Lead Lag Indikatoren

Die Auswertung der Lead Lag Indikatoren bezieht sich auf die Deutung gewisser marktspezifischer Verhältnisse in Bezug auf das Fundament Rendite Signal. In dieser Analyse geht man speziell auf zwei Gruppen von Indikatoren ein. Die Lead Indikatoren, welche eine voraussagende Eigenschaft besitzen und die Lag Indikatoren, welche eine rückliegende Eigenschaft besitzen. Insgesamt wertet der das Template 12 Indikatoren aus. Darunter befinden sich:

  • High Yield Credit Spread
  • Lumber/Gold Matrix
  • EU High Yield Credit Spread
  • COPGOLD (Kupfer/Gold)
  • High Beta/Low Beta (HBLB)
  • US10US2 Yield
  • Small Cap / Mega Cap (SMALLMEGA)
  • SPYVIX
  • SPYTLT
  • SPYXLU
  • VIXVVIX
  • Growth Stocks / Value Stocks (GrowthValue)

Jeder Indikator hat einen speziellen Bezug auf die generelle Höhe an Risiko im Markt und eignet sich daher sehr gut für die Auswertung für zukünftiger Turbulenzen im Markt. Alle die Indikatoren, werden in dem Fundament Rendite Leading Risk Indikator ausgewertet. Im unteren Bild können Sie die Auswertung des Leading Risk Indicators grafisch betrachten. Der schwarze Kurs bildet des SP500 ab und das rot hinterlegte Diagramm bildet die Summe der einzelnen Indikatoren ab.

 

Steigt das Risiko an und befindet sich über dem historischen Mittelwert deuten wir ein erhöhtes Risiko am Markt. Dies lässt sich auf historisch in der Darstellung feststellen. Im Jahr 2018 erreichten der Indikator ein erhöhtes Level und der SP500 verlor über diesen Zeitraum >=20%. Das selbe konnte auch im Jahr 2019 beobachtet werden, als der Indikator wieder ein erhöhtes Risiko deutet und der SP500 ebenfalls wieder eine Kurskorrektur hinlegte. Auch in der Corona Krise signalisierte der Indikator ein erhöhtes Risiko am Markt und der SP500 korrigierte stark.

Die Interpretation des Leading Risk Indicators bezieht sich auf das allgemeine Level des Risikos und auf allgemeine Steigung des Levels. Betrachtet Sie dabei den Zeitraum Oktober 2019 bis Januar 2020. In diesem Zeitraum befindet sich das allgemeine Level des Risikos auf dem Niveau von 1 bis höchstens 2 und die Steigung des Risikos bei 0 bis 1. In diesem Zeitraum stieg der SP500 ohne viel Volatilität stetig an bis im Februar das allgemeine Risiko stark anstieg und die Steigung auch rasant zunahm.

Die einzelnen Indikatoren in der Auswertung

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